Pengaruh Profitabilitas Terhadap Return Saham Dengan Nilai Perusahaan Sebagai Variabel Mediasi Pada Indeks Saham Syariah Indonesia Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2013-2017
Main Article Content
Abstract
Abstract
This study aims to examine the effect of profitability on stock returns with firm value as the mediating variable. The population in this study are manufacturing companies in the consumer goods industry sector which are listed on the Indonesian Sharia Shock Index (ISSI), the independent variable in this study is profitabilty (X), proxied by using return on equity, the dependent variable stock returns (Y). As measured by the calculation of the stock return formula and the mediating variable, namely the firm value (Z) is proxied by the price to book value (PBV).
This research method uses quantitative research methods using secondary data. Samples were taken based on predetermined criteria. From the sampling method applied, it was obtained 13 manufacturing companies in the consumer goods industry sector that were listed on the Indonesia Sharia Stock Index (ISSI) 2013 – 2017 with data analysis using the SPSS 22 program.
The results showed that profitability had an effect on firm value, profitability had no effect on stock return, firm value had an effect on stock returns, profitability had an effect on stock returns mediated by firm value.
keywords : profitability,stock return, firm value
This study aims to examine the effect of profitability on stock returns with firm value as the mediating variable. The population in this study are manufacturing companies in the consumer goods industry sector which are listed on the Indonesian Sharia Shock Index (ISSI), the independent variable in this study is profitabilty (X), proxied by using return on equity, the dependent variable stock returns (Y). As measured by the calculation of the stock return formula and the mediating variable, namely the firm value (Z) is proxied by the price to book value (PBV).
This research method uses quantitative research methods using secondary data. Samples were taken based on predetermined criteria. From the sampling method applied, it was obtained 13 manufacturing companies in the consumer goods industry sector that were listed on the Indonesia Sharia Stock Index (ISSI) 2013 – 2017 with data analysis using the SPSS 22 program.
The results showed that profitability had an effect on firm value, profitability had no effect on stock return, firm value had an effect on stock returns, profitability had an effect on stock returns mediated by firm value.
keywords : profitability,stock return, firm value
Article Details
How to Cite
Pengaruh Profitabilitas Terhadap Return Saham Dengan Nilai Perusahaan Sebagai Variabel Mediasi Pada Indeks Saham Syariah Indonesia Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2013-2017. (2020). I-Finance: A Research Journal on Islamic Finance, 6(2), 90-105. https://doi.org/10.19109/ifinance.v6i2.7040
Section
Artikel
I-Finance by http://jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/I-Finance is lincensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International Lisence.
How to Cite
Pengaruh Profitabilitas Terhadap Return Saham Dengan Nilai Perusahaan Sebagai Variabel Mediasi Pada Indeks Saham Syariah Indonesia Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2013-2017. (2020). I-Finance: A Research Journal on Islamic Finance, 6(2), 90-105. https://doi.org/10.19109/ifinance.v6i2.7040
References
Anggraeni, Rr Tini. 2018. Stock Split Dan Pengaruhnya Pada Return Saham. AGREGAT: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Hamka Vol. 2 No.2.
Arifin, Zaenal. 2005. Teori Keuangan dan Pasar Modal. (Yogyakarta:Ekonosia).
Astiyani , Lany. 2017. Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016). Skripsi. Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pasundan Bandung.
Baron, R. M and Kenny, D. A. 1986. The Moderator-Mediator Variable Distinction in Social Psychological Research: Conceptual, Strategic, and Statistical Considerations. (Journal of Personality and Social Psychology. Vol. 51 American Psychological Association. Inc. No. 6.
Bastian, Herbet, Luh Putu Wiagustini dan Luh Gede Sri Artini. 2018. Pengaruh EVA Dan Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Tambang Batubara Di Indonesia. Jurnal Ekonomi Universitas Udayana Bali Vol.2 No.1.
Brigham, E. F dan Houston, Joel F, 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Edisi 8 Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.
Desiana, Lidia. 2018. Analisis Laporan Keuangan (Teori dan Pemahaman Materi). (Palembang:NoerFikri).
Fadilla. 2018. Buku Statistik SPSS Untuk Penelitian Keuangan, Palembang:NoerFikri Offset.
Fauzi , Bayu Imam. 2013. Pengaruh Profitabilitas, Tingkat Pertumbuhan, Ukuran Perusahaan Dan Asset Tangibility terhadap Leverage Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI periode 2009-2011). Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta.
Ghazali, Imam. 2011. Aplikasi Multivariate Dengan Program SPSS. Yogyakarta:Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hartini, Titin. 2017. Pengujian Koalisi Debt To Equity Ratio (DER) dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham (Studi Kasus Empiris Pada Perusahaan Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Indeks Saham Syariah Indonesia). Jurnal I-Finance Vol.1 No.1. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Raden Fatah Palembang.
Hermuningsih, Sri, Anisya Dewi dan Rahmawati Mujino 2018. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham, Jurnal EKOBIS Universitas Sultan Agung.
http://idx.co.id
Iskandar, Alwi Z. 2003. Pasar Modal Teori dan Aplikasi Edisi Pertama. Jakarta:Penerbit Yayasan Pancur Siwah.
Kasmir. 2008. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta:Rajawali Pers
Laksono, Cahyo Dwi. 2018. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi (Yogyakarta:Universitas Negeri Yogyakarta).
Martono, Pemy Aistia. 2018. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham. Media Riset Akuntansi Vol.6 No.1 (Universitas Bakrie).
Nandani, I Gusti Ayu Ika Yuni dan Luh Komang Sudjarni. 2017. Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan F & B Di BEI, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana. Vol. 6 No. 8
Noor, Juliansyah. 2011. Metodologi Penelitian: Skripsi, Tesis, Disertasi, dan Karya Ilmiah. (Jakarta:Penerbit Kencana Prenada Media Group).
Otoritas Jasa Keuangan. 2015. Buku Saku OJK Edisi Ke-2.
Rembani, Astried Cahya. 2014. Pengaruh Nilai Perusahaan, Kinerja Perusahaan, Dan Kesempatan Bertumbuh Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Skripsi. Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Pasundan Bandung.
Rucker, K. J. Preacher, D. D, and A. F. Hayes. 2007. Addressing Moderated Mediation Hypotheses: Theory, Methods, and Prescriptions. (Multivariate Behavioral Research, 42(1). Lawrence Erlbaum Associates.
Saputri, Inayatul Fitria. 2017. Pengaruh Firm Size dan Profitability serta Total assets Turnover terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Dalam Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2012-2016. Skripsi (Surabaya:IR-Perpustakaan Universitas Airlangga).
Suganda, T. Renald. 2018. Event Study Teori dan Pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia. (Malang:CV. Seribu Bintang).
Sugiyono. 2018. Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung:CV ALFABETA.
Sugiyono. 2008. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. (Bandung: Alfabeta).
Susanti. 2016. Pengaruh Current Ratio (CR) Dan Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Intervening (Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2010-2014). Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta.
Van James, Horne C & Jhon M. Wachowicz JR 2005. Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan, Edisi 12, Buku 1. .Diterjemahkan Oleh: Dewi Fitriasari & Deny Arnos K. Jakarta: Salemba Empat.
Verawati, Rika. 2013. Faktor-Faktor Penentu Yang Mempengaruhi Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2008-2013. Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta.
Vidiantoro, Puji Dwi, Nurul Qomari dan Soetopo. 2016. Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage, Aktifitas Dan Profitabilitas Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Ekonomi. Universitas Bhayangkara Surabaya.
Wardani, Dewi Kusuma dan Sri Hemuningsih. 2016. Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan dan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel Intervening. Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa:Jurnal Siasat Bisnis Vol. 15 No.1
Yuliaratih, Kadek Ayu Silvia dan Luh Gede Sri Artini. 2018. Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Di BEI. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Vol.6 No.1 (Bali:Universitas Udayana)
Zubaidah, Amilia, Bambang Sudiyatno dan Elen Puspitasari. 2016. Pengaruh Kinerja Perusahaan Dan Struktur Modal Terhadap Return Saham (Studi Empirik Pada PerusahaanManufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2013-2016), Jurnal Prosiding SENDI Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Stikubank Semarang.
Arifin, Zaenal. 2005. Teori Keuangan dan Pasar Modal. (Yogyakarta:Ekonosia).
Astiyani , Lany. 2017. Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016). Skripsi. Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pasundan Bandung.
Baron, R. M and Kenny, D. A. 1986. The Moderator-Mediator Variable Distinction in Social Psychological Research: Conceptual, Strategic, and Statistical Considerations. (Journal of Personality and Social Psychology. Vol. 51 American Psychological Association. Inc. No. 6.
Bastian, Herbet, Luh Putu Wiagustini dan Luh Gede Sri Artini. 2018. Pengaruh EVA Dan Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Tambang Batubara Di Indonesia. Jurnal Ekonomi Universitas Udayana Bali Vol.2 No.1.
Brigham, E. F dan Houston, Joel F, 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Edisi 8 Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.
Desiana, Lidia. 2018. Analisis Laporan Keuangan (Teori dan Pemahaman Materi). (Palembang:NoerFikri).
Fadilla. 2018. Buku Statistik SPSS Untuk Penelitian Keuangan, Palembang:NoerFikri Offset.
Fauzi , Bayu Imam. 2013. Pengaruh Profitabilitas, Tingkat Pertumbuhan, Ukuran Perusahaan Dan Asset Tangibility terhadap Leverage Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI periode 2009-2011). Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta.
Ghazali, Imam. 2011. Aplikasi Multivariate Dengan Program SPSS. Yogyakarta:Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hartini, Titin. 2017. Pengujian Koalisi Debt To Equity Ratio (DER) dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham (Studi Kasus Empiris Pada Perusahaan Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Indeks Saham Syariah Indonesia). Jurnal I-Finance Vol.1 No.1. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Raden Fatah Palembang.
Hermuningsih, Sri, Anisya Dewi dan Rahmawati Mujino 2018. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham, Jurnal EKOBIS Universitas Sultan Agung.
http://idx.co.id
Iskandar, Alwi Z. 2003. Pasar Modal Teori dan Aplikasi Edisi Pertama. Jakarta:Penerbit Yayasan Pancur Siwah.
Kasmir. 2008. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta:Rajawali Pers
Laksono, Cahyo Dwi. 2018. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi (Yogyakarta:Universitas Negeri Yogyakarta).
Martono, Pemy Aistia. 2018. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham. Media Riset Akuntansi Vol.6 No.1 (Universitas Bakrie).
Nandani, I Gusti Ayu Ika Yuni dan Luh Komang Sudjarni. 2017. Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan F & B Di BEI, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana. Vol. 6 No. 8
Noor, Juliansyah. 2011. Metodologi Penelitian: Skripsi, Tesis, Disertasi, dan Karya Ilmiah. (Jakarta:Penerbit Kencana Prenada Media Group).
Otoritas Jasa Keuangan. 2015. Buku Saku OJK Edisi Ke-2.
Rembani, Astried Cahya. 2014. Pengaruh Nilai Perusahaan, Kinerja Perusahaan, Dan Kesempatan Bertumbuh Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Skripsi. Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Pasundan Bandung.
Rucker, K. J. Preacher, D. D, and A. F. Hayes. 2007. Addressing Moderated Mediation Hypotheses: Theory, Methods, and Prescriptions. (Multivariate Behavioral Research, 42(1). Lawrence Erlbaum Associates.
Saputri, Inayatul Fitria. 2017. Pengaruh Firm Size dan Profitability serta Total assets Turnover terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Dalam Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2012-2016. Skripsi (Surabaya:IR-Perpustakaan Universitas Airlangga).
Suganda, T. Renald. 2018. Event Study Teori dan Pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia. (Malang:CV. Seribu Bintang).
Sugiyono. 2018. Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung:CV ALFABETA.
Sugiyono. 2008. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. (Bandung: Alfabeta).
Susanti. 2016. Pengaruh Current Ratio (CR) Dan Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Intervening (Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2010-2014). Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta.
Van James, Horne C & Jhon M. Wachowicz JR 2005. Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan, Edisi 12, Buku 1. .Diterjemahkan Oleh: Dewi Fitriasari & Deny Arnos K. Jakarta: Salemba Empat.
Verawati, Rika. 2013. Faktor-Faktor Penentu Yang Mempengaruhi Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2008-2013. Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta.
Vidiantoro, Puji Dwi, Nurul Qomari dan Soetopo. 2016. Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage, Aktifitas Dan Profitabilitas Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Ekonomi. Universitas Bhayangkara Surabaya.
Wardani, Dewi Kusuma dan Sri Hemuningsih. 2016. Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan dan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel Intervening. Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa:Jurnal Siasat Bisnis Vol. 15 No.1
Yuliaratih, Kadek Ayu Silvia dan Luh Gede Sri Artini. 2018. Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Di BEI. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Vol.6 No.1 (Bali:Universitas Udayana)
Zubaidah, Amilia, Bambang Sudiyatno dan Elen Puspitasari. 2016. Pengaruh Kinerja Perusahaan Dan Struktur Modal Terhadap Return Saham (Studi Empirik Pada PerusahaanManufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2013-2016), Jurnal Prosiding SENDI Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Stikubank Semarang.